Meta планирует продать акции на сумму до $95 млрд, чтобы профинансировать развитие инфраструктуры искусственного интеллекта. Это план привлечения денег, а не уже полученная сумма: крупнейшая часть продаж связана с новым классом акций, торги которыми ожидаются не ранее первого квартала 2027 года.
Из чего складываются $95 млрд
План включает три части с разными условиями. Поэтому общий предел в $95 млрд не стоит воспринимать как одно размещение, которое компания завершит сразу.
- Около $22,5 млрд — продажа обыкновенных акций класса A. Эта часть указана в сообщении Meta.
- $12,5 млрд — размещение депозитарных акций. Каждая такая бумага представляет одну двадцатую новой привилегированной акции. Если привилегированные акции не конвертируют раньше, они автоматически превратятся в обыкновенные в августе 2029 года.
- $60 млрд — постепенные продажи на открытом рынке после начала торгов новыми акциями класса C. Их старт ожидается, вероятно, не ранее первого квартала 2027 года.
Новые деньги без новых голосов
Сейчас у Meta есть акции класса A, каждая из которых даёт один голос, и класса B — по десять голосов. Большинство бумаг класса B принадлежит структурам, контролируемым генеральным директором Марком Цукербергом.
Акции класса C не дают права голоса. Такой механизм позволяет Meta привлекать капитал, не размывая контроль Цукерберга за счёт новых голосов. Это отличие касается именно класса C: его нельзя переносить на все бумаги в плане финансирования.
О подготовке этого механизма мы рассказывали в новости о том, как Meta объявила новый класс акций для финансирования ИИ. Теперь к прежнему объявлению добавились конкретные суммы и структура привлечения средств.
Интерес производителей чипов — ещё не сделка
Согласно сообщению Meta, Nvidia, AMD и Broadcom выразили интерес к покупке её акций на общую сумму до $5 млрд. Этот интерес не имеет обязательной силы: речь не о завершённых покупках и не о гарантированном поступлении денег.
Указанные $5 млрд не следует прибавлять к $95 млрд как отдельный подтверждённый источник финансирования сверх плана. Само выражение интереса также не подтверждает новых заказов на чипы или иной договорённости между компаниями.
Что важно отслеживать дальше
Для читателя, который следит за финансированием ИИ, здесь важны не только масштаб суммы, но и сроки с правами владельцев бумаг. Продажи класса C зависят от начала торгов; привилегированные акции имеют отдельный срок автоматического превращения в обыкновенные.
Следующие содержательные ориентиры — фактические результаты размещений, начало торгов классом C и превращение необязательного интереса покупателей в сделки. Пока план не позволяет считать всю заявленную сумму привлечённой или делать вывод о будущей доходности акций Meta.
