SpaceX заработала на AI больше, чем на космосе — и это стало главным событием квартала

Квартальный отчёт SpaceX показал то, что в компании декларировали ещё до выхода на IPO: основная ценность бизнеса теперь — не ракеты и даже не Starlink, а вычислительные мощности для других AI-компаний. AI-подразделение принесло $2,6 млрд за квартал — в три с лишним раза больше, чем год назад.

За счёт чего AI-выручка выросла втрое?

SpaceX сдаёт в аренду свои дата-центры компаниям, которые занимаются AI-разработкой. В мае был заключён контракт с Anthropic, в июне — с Google. Обе сделки сделали SpaceX прямым конкурентом так называемых «неоклаудов» — компаний вроде CoreWeave, чья единственная бизнес-модель — аренда GPU-кластеров.

elon musk на звонке с инвесторами заявил: «Мы строим AI-вычисления в масштабе быстрее, чем кто-либо, и мы значительно улучшаем наши AI-модели». Последнее, впрочем, относится скорее к Grok — модели Musk, которая за последние месяцы заметно отстала от конкурентов и попала в скандальную историю с генерацией изображений людей без их согласия.

О том, как Anthropic привлекла $36 млрд и кто стоит за этой сделкой, мы подробно рассказывали ранее.

Почему SpaceX всё ещё убыточна при $2,6 млрд выручки?

Одновременно с ростом выручки увеличиваются и затраты. Капитальные расходы SpaceX достигли $18,37 млрд за квартал. AI-подразделение при этом всё ещё убыточно — убыток составил $1,5 млрд, хотя это немного меньше, чем год назад.

Общий квартальный убыток компании составил $143 млн — это уже заметно меньше прошлогоднего показателя. Основной драйвер расходов в космическом сегменте — программа Starship, которая нужна для расширения спутниковой группировки Starlink. Starship также критически важен для будущего плана Musk по строительству дата-центров в космосе — амбициозная идея, которая пока остаётся на уровне презентаций для инвесторов.

Что это значит для рынка AI-инфраструктуры

SpaceX неожиданно стала значимым игроком на рынке аренды GPU-мощностей. Для Anthropic и Google — это дополнительный источник вычислительных ресурсов в условиях тотального дефицита чипов. Для CoreWeave и других неоклаудов — новый конкурент с готовой инфраструктурой и собственными запусками.

Компания также готовится к приобретению редактора кода Cursor — это даст ей готовый enterprise-продукт для AI-разработчиков, не дожидаясь, пока Grok догонит конкурентов. Сделка пока не закрыта, но Musk заявил, что стороны «близки к завершению».

Что IPO показало о реальных приоритетах SpaceX

SpaceX провела крупнейшее IPO в истории в июне. В проспекте к размещению компания прямо указывала, что основная часть её стоимости связана с AI-направлением, а не с космосом. Результаты второго квартала — первая публичная проверка этого тезиса.

Подробнее о том, как SpaceX купила Cursor и зачем ей AI-инфраструктура.

При этом SpaceX остаётся убыточной компанией, и зависимость от AI-выручки делает бизнес чувствительным к колебаниям рынка AI-инфраструктуры. Если спрос на вычисления для AI-компаний продолжит расти — SpaceX имеет все шансы стать одним из крупнейших поставщиков в этом сегменте. Если интерес инвесторов к AI-сектору охладеет — убытки космического бизнеса снова выйдут на первый план.