Nvidia задерживает серверную стойку Kyber NVL144 больше чем на год

AI Digest (ai-digest.ru) — серверная стойка Kyber NVL144 для AI-задач откладывается из-за проблем с производством.

Что произошло

Следующее поколение серверных стоек Nvidia для задач искусственного интеллекта откладывается более чем на год. Аналитическая фирма SemiAnalysis сообщила, что система Kyber NVL144, представленная генеральным директором Дженсеном Хуангом на конференции GTC всего три месяца назад, перенесена на 2028 год из-за проблем с производством печатных плат. Азиатские поставщики компонентов отреагировали резким падением котировок.

В чём причина задержки?

Проблема, по данным SemiAnalysis, кроется в печатных платах — а именно в PCB midplane (магистральной плате), которая соединяет все компоненты системы. Nvidia ранее показывала референсный дизайн дата-центра с жидкостным охлаждением для нового поколения. Производство этой центральной платы без дефектов оказалось значительно сложнее, чем предполагалось. Nvidia вынуждена перенести сроки, чтобы обеспечить качество продукта.

Реакция рынка была немедленной и резкой. Японская Ibiden, для которой Nvidia является крупнейшим клиентом, упала на 10%. Kingboard Laminates обрушилась на 18% в Гонконге, Elite Material потеряла 10% на Тайване, Samsung Electro-Mechanics — 11% в Южной Корее. При этом Samsung Electro-Mechanics ранее в этом году росла более чем на 600%, а Kingboard Laminates — более чем на 470%. Крупнейшие производители чипов вкладывают $590 млрд в AI-дата-центры, что отражает масштаб ожидаемого роста рынка.

Кроме того, отменён альтернативный дизайн NVL72x2, который предполагал размещение двух стоек Oberon друг за другом. Облачные провайдеры и операторы крупных дата-центров возражали против нестандартного форм-фактора и высоких операционных требований. Более мощная версия чипа Rubin Ultra с четырьмя вычислительными кристаллами также отменена — осталась только версия с двумя кристаллами, обеспечивающая примерно половину заявленной производительности.

Как задержка повлияет на конкурентов?

Задержка Kyber может создать окно возможностей для конкурентов. AMD с MI500X и Google с TPUv8i Broadfly получают дополнительное время для развития собственных решений в сегменте AI-серверов. Nvidia планирует компенсировать провал увеличением продаж существующих стоек Oberon-Rubin, которые уже сейчас обеспечивают значительную часть выручки компании.

Технология CPO-NVSwitch для объединения множества чипов в единую масштабируемую систему также перенесена на следующее поколение (Feynman). Это означает, что на данный момент у Nvidia нет проверенного способа масштабировать Rubin Ultra до очень крупных систем.

Что дальше

Аналитик Гэри Тан из Allspring Global Investments отмечает, что задержка Kyber не означает сокращения общих расходов на AI. Текущая слабость акций, по его мнению, объясняется преимущественно фиксацией прибыли после длительного роста. Шон Ох из NH Investment & Securities указывает на растущую неопределённость вокруг планов расширения Nvidia, что даёт альтернативным AI-платформам больше пространства для конкуренции.

Показательно, что Nvidia представила Kyber NVL144 на GTC (Graphics Processing Technology Conference) всего три месяца назад — ежегодной конференции, где компания традиционно демонстрирует свои самые амбициозные продукты. Столь быстрое расхождение между анонсом и реальностью показывает, насколько сложно перейти от демонстрационного образца к массовому производству в условиях глобального дефицита компонентов и высоких требований к качеству.