Samsung и SK Hynix вложат $590 млрд в чипы для AI-дата-центров

Samsung и SK Hynix вложат $590 млрд в чипы для AI-дата-центров

Что происходит: Samsung и SK Hynix вложат $590 млрд в чипы для AI

Samsung и SK Hynix при участии правительства Южной Кореи объявили о масштабной программе инвестиций в расширение производства чипов. Общий объём вложений составит около $590 млрд (800 трлн вон). Эти деньги пойдут на строительство четырёх новых фабрик на юго-западе страны, создание упаковочного центра и разработку чипов следующего поколения. Программа рассчитана на 15 лет и является частью плана президента Ли Чжэ Мена по стимулированию регионального экономического роста, который сейчас переживает замедление. Причиной ажиотажа вокруг чипов стал резкий рост спроса на память для AI-систем — прежде всего высокопроизводительную память HBM (High Bandwidth Memory), которую используют все современные ускорители вычислений.

Сколько стоит память и почему цены растут

Аналитики Jefferies прогнозируют, что цены на память вырастут на 40–50% уже в третьем квартале 2026 года и ещё на 30–40% в четвёртом. По оценкам экспертов, к 2027 году рост составит дополнительные 40–45%. Снижение цен возможно не раньше 2028 года — именно тогда на рынок начнёт поступать новая производственная ёмкость, которая составит 15–20% от текущих объёмов. Пока же дефицит усиливается: Samsung и SK Hynix совокупно контролируют около 80% мирового рынка HBM-памяти, критически важной для работы AI-дата-центров. Это означает, что практически все крупные AI-компании — от OpenAI до Google — зависят от поставок именно этих двух производителей. Фактически, кто контролирует производство HBM, тот контролирует возможность масштабирования AI-инфраструктуры по всему миру.

Почему это касается обычного пользователя

Рост цен на чипы памяти напрямую влияет на стоимость электроники. Компания Apple уже подняла цены на Mac и MacBook — и это только начало. По мере того как дата-центры конкурируют за ограниченные объёмы HBM, производители перекладывают издержки на конечные устройства. Если тенденция сохранится, подорожание затронет всё — от смартфонов до серверных решений для бизнеса. По сути, каждый новый серверный чип, необходимый для работы ChatGPT или Gemini, косвенно увеличивает стоимость всего, что связано с вычислениями. Подробнее о том, как устроены большие языковые модели (LLM) и почему им нужно столько памяти — в нашем разборе. Там же объясняется, почему даже простой чат с ботом требует дорогих серверных ресурсов.

Когда рынок получит передышку

По текущим прогнозам, существенное облегчение на рынке памяти наступит не ранее 2028 года, когда заработает 15–20% новых производственных мощностей. До этого момента цены, скорее всего, продолжат расти, а конкуренция между AI-компаниями за доступ к чипам — усиливаться. Южнокорейская программа инвестиций — попытка переломить ситуацию на государственном уровне, но её эффект проявится лишь в среднесрочной перспективе. Ранее мы подробно разбирали, как Microsoft инвестирует $10 млрд в AI-инфраструктуру — и почему крупнейшие компании борются за ограниченные производственные мощности.

На фоне глобальной гонки за AI-инфраструктурой Samsung и SK Hynix оказались в центре спроса, который не ослабевает. Для рынка AI-чипов это означает сохранение высокой маржинальности у производителей памяти и дальнейший рост стоимости вычислений для всех, кто зависит от облачных AI-сервисов.